Investir na Bolsa é questão de cultura? - Parte II

Conforme havíamos prometido estamos voltando ao assunto, mostrando como o software SHB pode ensinar as pessoas a investir nas ações da Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa. Acreditamos que é muito difícil escolher, ou melhor dizendo, garimpar ações de ótimas empresas, cujos preços estejam relativamente baixos no mercado, sem uma ferramenta de análise que mostre o histórico das negociações; o raio-x da empresa para verificar os fundamentos econômicos; tabelas de dividendos distribuídos; mínimos e máximos; gráficos; etc.

O mercado de ações envolve riscos. Creio que em todos os investimentos, quanto maior a rentabilidade, maior é o risco. O mercado de ações talvez seja o de maior rentabilidade, mas é preciso saber investir. Repito aqui um trecho do autor Leonardo Chwif, que também tem uma matéria neste mesmo site: "Risco é proporcional ao lucro; "Quem não arrisca não petisca". Estas frases são "chavões" que ouvimos freqüentemente. A mensagem destas é extremamente clara: para haver lucro ou ganhos é necessário ter um nível de risco (ou em outras palavras, uma menor segurança). Mas será que em alguma situação estas duas palavras (segurança e ganho) podem conviver pacificamente? Felizmente a resposta é sim! Como? Através dos softwares de simulação".

O SHB2 também pode ser usado como um software de simulação antes de o interessado se aventurar no mercado. Para os experientes e já investidores, o SHB2 serve como uma ferramenta de análise. Para os leigos, o SHB2 é uma ferramenta para simulação, pois o software instrui e treina. O treinamento consiste em simular compras e vendas na carteira virtual, que possui comparativos com o índice Bovespa e o dólar. Além da atualização diária feita pelo programa, é possível inserir outros ativos, tipo CDI, poupança, opções, etc. Como a carteira é atualizada diariamente com base nos pregões da Bovespa, você pode monitorar suas aplicações virtuais para acompanhar a rentabilidade.

Vamos explicar como funciona:

O programa consiste de várias janelas e telas para análise. Há inclusive uma cartilha no menu ajuda que explica, numa linguagem muito simples, como são formados os índices e como acompanhar os fundamentos econômicos das empresas. Essa cartilha deve ser lida pelo usuário do software, antes de tudo, principalmente se for um aprendiz candidato a investidor. Ela mostra alguns conceitos contábeis importantes para uma análise fundamentalista das ações.

Não se preocupe! Quando você ouve falar em análise fundamentalista, que é o nosso caso, provavelmente se perguntará se é necessário ter noções de contabilidade para entender a coisa. Garantimos que não, pois o software faz todos os cálculos e você precisa tão somente saber se determinado índice é melhor maior ou menor, também explicado na cartilha.

1.03- RPL = Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido.
O cálculo desse índice leva em conta o lucro líquido para um período de 12 meses. Para obter a rentabilidade, divide-se o lucro líquido pelo Patrimônio Líquido. Esse índice mede o lucro que a empresa está gerando com o Capital Próprio que pertence aos acionistas. Avalia qual a rentabilidade que a empresa está gerando com esses recursos. Esse índice quanto maior, melhor.

1.10- DY = Dividend Yield
Este é o índice preferido dos investidores. É medido em porcentagem e indica o quanto foi distribuído de dividendos no período de um ano. Um DY de 18,50 representa que a empresa distribuiu 18,5% do valor negociado da ação. Se você analisar o Raio-X desde 1999, verá que muitas empresas distribuíram dividendos constantes ao longo do período. Muitos investidores preferem as empresas que pagam bons dividendos, não se preocupando com o sobe-e-desce no preço da ação, pois este tipo de mercado tem grande volatilidade. O DY é calculado somando-se os proventos distribuídos em dinheiro ao longo de um ano e dividido pelo preço de fechamento da ação. Esse índice quanto maior, melhor.

Lembre-se: Quase todos os índices e dados mostram o histórico da empresa. Isto é, mostram o passado. Já ocorreu. Nada garante que os números se repitam no futuro. É preciso acompanhar as notícias sobre a empresa pelo site de sua corretora, que provavelmente tem um link para notícias.

Recomendamos que você instale o SHB para poder acompanhar o que explicaremos abaixo:

Após a leitura da cartilha, é recomendável que você abra um raio-x qualquer e examine os índices que aprendeu. Por exemplo, dois índices que quanto maior forem, melhor: Rentabilidade sobre o patrimînio líquido (RPL%) e Dividend Yield (DY%). Selecione para exemplo, o raio-x da empresa Eternit. Essa janela se divide praticamente em três partes: o raio-x, em que constam os índices e fundamentos da empresa de 1999 a 2003; o mercado com as cotações diárias da Bovespa desde 1999; e, entre essas duas partes, existem duas linhas com os mínimos e máximos de 52 semanas (52 semanas equivalem a um ano). O RPL% é a 3a coluna e o DY%, a 10a coluna da imagem do raio-x / mercado.

Na primeira parte da janela note que o RPL% do primeiro trimestre de 2003 (24,51) é o melhor índice da empresa desde 2001; o DY% que consta na 10a coluna (33,13) é o melhor índice desde 2002, embora em trimestres anteriores estivesse melhor. Os outros índices também devem ser analisados da mesma forma, tomando-se o cuidado de verificar se é melhor quando está maior ou menor.

Na segunda parte da imagem, você acompanha o mercado, isto é, dados dos pregões diários realizados na Bovespa com relação a essa empresa. Os dados são: a data do pregão; o estado da ação (E) que indica se o papel é ex-dividendo, etc.; o índice de força relativa (IFR); a variação percentual do dia (VAR%); e demais dados do mercado, desde a quantidades de negócios (N) até o fechamento (ÚLTIMO).

Entre essas duas partes você encontra uma terceira, que começa com Mínimo de 52 semanas e na linha de baixo, Máximo de 52 semanas. Os principais dados a serem olhados nessa parte estão em amarelo: preço mínimo de 166,00 e preço máximo de 316,00. Esses são os valores mínimos e máximos ocorridos em 52 semanas ou um ano. Veja na parte Mercado que no dia 07/08 o papel fechou (Último) a 246,08. Teoricamente um valor intermediário entre 166,00 e 316,00.

Na primeira parte da imagem, você verifica esses mínimos e máximos históricos ocorridos desde 1999 e compara com o preço atual da ação.

Tudo o que dissemos nesse item é para você se acostumar a analisar determinado papel, tanto com relação aos fundamentos da empresa quanto aos dados de mercado para verificar se, historicamente, os preços estão altos ou baixos.

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